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对香港稳定币监管及未来发展的思考：拓展港元/离岸人民币稳定币场景 对香港稳定币监管及未来发展的思考：拓展港元/离岸人民币稳定币场景2024-07-23作者 | 欧科云链研究院资深研究员蒋照生 授权吴说发布日前，香港财库局与金管局就稳定币监管的立法建议日前联合发布咨询总结，表示将根据市场意见及建议，敲定立法建议以实施监管制度，并尽快向立法会提交条例草案。香港也将因此成为全球首批对稳定币发行人施加监管的地区之一。稳定币不仅是虚拟资产与 Web3 市场的重要分支，更凭借价值稳定性和交易便捷性逐渐成为被广泛接受的支付方式，和连接传统金融与加密市场最重要的“桥梁”。随着 Web3 合规进程加速，各国也在积极推进本土稳定币监管及发展，稳定币市场格局或将迎来变革。在此背景下，本文将重点探讨香港最新稳定币监管框架的特征及优势，以及未来发展的潜在挑战与机遇。香港稳定币监管对国际发行人相对友好在近期发布的咨询总结中，金管局就此前某些存在争议或措辞模糊的问题进行了回应，并对稳定币稳定机制、储备资产构成及投资限制、赎回要求及业务活动限制等核心问题给出了更恰当的指引。与欧盟、日本和新加坡等相比，尽管咨询总结中透露的监管框架在某些方面（如财政资源要求）有着更严格的要求，但在确保监管有效性和引领性的同时，依旧保持了较大灵活性与开放性，以力求在有效的投资者保护和为潜在发行人提供更大创新空间之间取得平衡。在拟议框架下，香港对 USDT/USDC 等国际发行人的友好度成为热议话题。全球稳定币市值近年来持续攀升，日前突破 1600 亿美元大关，其中 USDT/USDC 市值占比更是超过 9 成，绝大多数加密交易都是通过这两种稳定币完成，可见其重要程度。如果监管将这些国际发行人挡在香港之外，对本地虚拟资产行业的影响可能是巨大的。但从咨询总结文件来看，笔者认为香港即将推行的稳定币监管框架总体上对国际发行人是相对友好的，较此前提出了更多开放且灵活的举措，国际发行人的潜在负担应有所缓解。例如，监管框架并未限制法币稳定币的锚定货币类型，也对法币稳定币储备资产存放于其他地区持开放态度等。这些说明香港充分考虑到了稳定币的全球化属性，并愿意在一定范围内吸引更多相对成熟的国际发行人来港申领牌照。考虑到香港对虚拟资产的政策友好度及连续性，以及香港在环球金融市场上的重要性，笔者相信香港的稳定币发行人牌照对很多国际发行人而言是具备一定吸引力的。中小型机构或难以直接参与稳定币发行除了 USDT/USDC 等相对成熟的国际发行人，香港发行稳定币需要更多本土机构参与其中。从咨询总结中对发行人的资金、技术及运营能力要求看，香港稳定币市场的主要参与者将是银行和大型科技/金融机构，中小型机构直接参与稳定币发行的可能性并不大。金管局日前公布的稳定币发行人“沙盒”参与者名单已在一定程度上证明了这点。尽管咨询总结调整了对发行人的财政资源要求，将最低缴足股本要求由原先的“稳定币流通量的 2% 或 2,500 万港元”调整为“稳定币流通量的 1% 或 2,500 万港元”，但对于很多中小机构而言仍存在较大资金压力。此外，稳定币发行人需要在任何时候维持全额储备，这对企业的资金管理和流动性也提出了更高要求。为遵循严格的发牌条件和持续的合规要求，企业可能还需要对现有系统和风控流程进行大量调整，确保其技术能力足以防范和应对稳定币发行及运营过程中的潜在技术和安全风险。可预期的是，尽管法币稳定币关注度很高，此前参与建言的机构数量也很多，但最终申牌并发行的机构并不会太多。在可能的稳定币发行人中，商业银行最值得关注。与当前由非银机构主导的稳定币应用集中在虚拟资产领域不同，由商业银行推出的稳定币或将探索更多集成应用场景，将稳定币用途拓展至更大的数字生态中，这对整个稳定币体系来说都至关重要。而对于商业银行自身而言，相较于其他虚拟资产及 Web3 方向，稳定币是最契合银行业务本质，并且具有清晰的切入路径。出入金通道是加密生态中最值得开发也最易沉淀价值的场景之一，而稳定币是目前构建出入金通道必不可少的基础设施。商业银行发行的稳定币不仅能为更多合规的虚拟资产机构提供交易结算服务，还能逐步为个人客户提供稳定币服务。即便短期由于合规成本未能大规模开展业务，商业银行发行稳定币的举措也能带来巨大的品牌宣传效应，和逐步改善客户结构的机会。更何况，发行稳定币本身已被证明存在巨大盈利空间。场景是香港建立稳定币优势的最大挑战除合规成本和技术挑战外，申牌成功并发行之后如何为法币稳定币找到合适应用场景或将成为对发行人最大的挑战。稳定币只有流动起来才有发挥价值，才能成为香港虚拟资产及 Web3 行业的基础设施。如果没有足够的应用场景支撑，只是简单复制已有的美元稳定币商业模式，香港的稳定币或将难以建立竞争优势。纵观目前香港虚拟资产及 Web3 市场的发展方向，RWA 代币化将是香港稳定币发力的重要领域，大湾区乃至更广泛地区的跨境贸易与支付业务也将成为香港稳定币必须争取的赛道。此外，虽然咨询总结并未限制在香港发行稳定币所需锚定的法币种类，但在香港发行美元稳定币的实际意义并不大，笔者认为本地发行人应以港元/离岸人民币为主要计价货币发行稳定币，从而促进以港元和离岸人民币支付结算的业态发展，将 Web3 创新所带来的资金、流量和人才真正留在香港。风险提示根据央行等部门发布“关于进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险的通知”，本网站内容仅用于信息分享，不对任何经营与投资行为进行推广与背书，请读者严格遵守所在地区法律法规，不参与任何非法金融行为。吴说内容未经许可，禁止进行转载、复制等，违者将追究法律责任。目前存在大量伪造账号，吴说只提供区块链行业信息，任何内容不涉及政治，也绝不会私信要求转账，更不会喊单某一代币，请勿相信。关注我们 生成海报风险提示根据央行等部门发布“关于进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险的通知”，本网站内容仅用于信息分享，不对任何经营与投资行为进行推广与背书，请读者严格遵守所在地区法律法规，不参与任何非法金融行为。吴说内容未经许可，禁止进行转载、复制等，违者将追究法律责任。目前存在大量伪造账号，吴说只提供区块链行业信息，任何内容不涉及政治，也绝不会私信要求转账，更不会喊单某一代币，请勿相信。

立法者发文：质疑香港推动 Web3 决心 妄想推动零风险创新 立法者发文：质疑香港推动 Web3 决心 妄想推动零风险创新2024-06-02编辑 | 吴说区块链香港证监会于 2023 年 5 月 31 日发报了 VATP 牌照手册及发牌制度的过渡安排的通函，制度于2023 年 6 月 1 日生效，并设置了一年的过渡期（至2024 年 6 月 1 日），要求在港运营的虚拟资产交易平台须在过渡期截止时取得监管部门发行的牌照，否则要结束业务。2024 年 3 月 28 日，疑似币安旗下的HKVAEX 撤回牌照申请；5 月 14 日IBTCEX、QuanXLab 及Huobi HK 撤回申请；5 月 22 日 Gate HK 撤回申请，5 月 24 日 OKX HK 撤回申请；5 月 31 日 Bybit（Spark Fintech Limited）撤回申请。截止 5 月 31 日共有 11 家撤回或退回其牌照申请，留申请名单中的虚拟资产交易平台数量为 17 家。吴说独家获悉，原因是香港 SFC 要求所有虚拟资产交易平台牌照的申请者签署承诺书，承诺在任何地区都不能拥有中国内地用户。这一要求导致传统的离岸交易所无法满足。OKX 曾试图组成行业联盟反对这一要求但最终无果。不过业内人士表示，撤回的主体未来可以更新法律主体或框架后再次申请，但应无法使用目前与离岸交易所类似的品牌进行申请。目前 HKbitEX、PantherTrade、Accumulus、DFX Labs、Bixincom、xWhale、YAX、Bullish、Cryptocom、WhaleFin、Matrixport HK 合共11家平台成为获发牌的申请者。目前只有 OSL 和 HashKey 获得正式牌照。PantherTrade 是富途旗下公司；云账户是一家总部位于天津的财税公司；Bixin 是一家中文币圈传统的钱包和挖矿公司，后续转向 VC 业务；xWhale 是华盛证券旗下公司；Bullish 是 EOS 开发公司 Blockone 创立的交易所，后续收购了 CoinDesk；Cryptocom 是一家较大的离岸加密货币交易所，以其激进的赞助球馆著称；Whalefin 母公司为 Amber Group，获得淡马锡投资，但在上个熊市濒临破产；Matrixport 是吴忌寒创立的加密货币理财公司。作者：香港立法会议员邱达根原文链接，来自信报：https://www1.hkej.com/dailynews/commentary/article/3782025/%E6%88%91%E5%80%91%E6%98%AF%E8%AA%8D%E7%9C%9F%E6%90%9E%E9%87%91%E8%9E%8D%E5%89%B5%E6%96%B0%E5%97%8E%3F香港证监会专为虚拟资产交易平台（VATP）而设的全新发牌制度已于 2023 年 6 月 1 日生效。新制度的过渡安排让营运商在本年 2 月 29 日前提出牌照申请，并由 6 月 1 日起遵守新的监管要求，继续在香港提供虚拟资产服务，直至当局就其牌照申请作出最终决定。虚拟货币交易所陆续退场然而，临近过渡期结束（5 月 31 日），越来越多营运商决定放弃香港市场。执笔之时，已有 11 家撤回或退回其牌照申请。当初证监会推出发牌条件的时候，已未能吸引到 Coinbase 等大型交易所来港申请。其后自 2 月起，几间国际知名的交易所如 Gate 及火币（Huobi）陆续退场。来到 5 月，情况更加恶化，共 6 所营运商宣布退出，其中包括全球交易量排名前三的 OKX。余下 18 家申请者中，大部分的规模都很小。一些缺乏行业经验，另一些则是传统金融机构尝试涉足 VATP 业务，却并未在 Web3 领域深耕。OKX 的退场引来业界议论纷纷，质疑香港是否有真正的决心发展和拥抱 Web3。笔者的微信圈子出现了大量相关评论，例如部分标题为《香港 Web3 刚开始就结束了吗》、《香港人的傲慢，伤透了 OKX 的心》等。它们指责当局在实际推行新制度的时候，官员们畏首畏尾，以保守避险为上，从传统金融的思维出发，削弱了牌照的竞争力和灵活性。一些营运商即使已经投入大量资源和前期成本，到最后阶段仍然决定退回其申请。不少业内人士均担心新发牌制度会演变成翻版的「美食车事件」，甚至像当年政府推动发展虚拟银行一样，雷声大，雨点小。他们担忧当局重蹈覆辙，就算经营者获批牌照，也难以发展出盈利模式。笔者综合业界意见，认为新发牌制度显示出几个值得顾虑的地方。首先，几项有关本港虚拟资产市场发展的政策和措施（例如 VATP、稳定币发行、虚拟资产场外交易等）分别由不同部门设计，缺乏产业发展的全盘战略考虑。相关政策在不同时期进入咨询阶段或提上立法程序，令整个 Web3 布局分段完成，耗费太长时间，跟不上科技演变的快速步伐。新发牌制度令市场信心动摇第二，证监会要求营运商在保管资产、避免利益冲突、网络保安、会计及审计、风险管理、打击洗钱及恐怖分子资金筹集等方面达标，其中不少审批条件借用了传统金融的经营概念和状况，落实到 Web3 金融的时候便显得过分严苛。一些申请者向笔者表示，当局缺乏发展下一代金融科技的前瞻性眼光，以传统金融的思维推动 Web3「金融创新」更是缺乏灵活性。第三，许多业内人士认为政府和监管机构内部缺乏创新的 DNA。现时当局要求持牌营运商的管理层具备多年从事虚拟资产业务的经验。另一方面，官员及监管机构的董事局和管理层却缺乏具有经营 Web3 业务实际经验的人员，双方在技术背景、市场经验及创新精神方面南辕北辙，难以沟通。今次发牌制度的退场风波引发市场中人对香港推动发展 Web3 的信心有所动摇。为挽回市场信心，笔者希望证监会尽快对牌照申请作出决定，让投资者对虚拟资产交易平台有长远信心。其次，交易平台所提供的产品必须有所突破，能够平衡维持完善法制，保护投资者，以及金融创新的需要。当局在未来审批新产品的时候，必须展现鼓励 Web3 金融的新思维和决心。说到底，创新是一种思想，也是一种行动。如果宣扬创新的时候就慷慨激昂，行动的时候又怕输，又怕行差踏错，又如何创新？创新的本质就是尝试和容让失败发生。最重要的是，如何从失败中检讨错误和累积经验，而非从一开始撤退至「安全线」，妄想推行完全零风险的所谓「创新」！风险提示根据央行等部门发布“关于进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险的通知”，本网站内容仅用于信息分享，不对任何经营与投资行为进行推广与背书，请读者严格遵守所在地区法律法规，不参与任何非法金融行为。吴说内容未经许可，禁止进行转载、复制等，违者将追究法律责任。目前存在大量伪造账号，吴说只提供区块链行业信息，任何内容不涉及政治，也绝不会私信要求转账，更不会喊单某一代币，请勿相信。关注我们 生成海报风险提示根据央行等部门发布“关于进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险的通知”，本网站内容仅用于信息分享，不对任何经营与投资行为进行推广与背书，请读者严格遵守所在地区法律法规，不参与任何非法金融行为。吴说内容未经许可，禁止进行转载、复制等，违者将追究法律责任。目前存在大量伪造账号，吴说只提供区块链行业信息，任何内容不涉及政治，也绝不会私信要求转账，更不会喊单某一代币，请勿相信。

CZ 被判处四个月监禁 远低于检察官建议的三年 CZ 被判处四个月监禁 远低于检察官建议的三年2024-05-01最新：CZ 被判处四个月监禁吴说获悉，据 theverge，CZ 已经抵达法庭，他正在与他的法律团队就座。CZ 着深蓝色的西装，打着浅蓝色的领带，看上去很紧张。但由于法官的个人事务，听证会被推迟到 9:30AM PT / 12:30PM ET。据现场记者，法官不同意司法部延长刑期要求。理查德·琼斯法官表示，他不同意司法部提出的加强量刑指南、将刑期从 18 个月延长至 3 年的要求，没有证据表明被告（CZ）曾被告知非法活动。司法部律师辩称，法官应该能够推断 CZ 知道非法活动，并引用了之前的一个案例，其中法官推断被告知道非法活动。琼斯法官表示基本上同意缓刑办公室的观点。总级别为 12，这将导致 10-16 个月的监禁和 1-3 年的监视居住。在最终裁决之前，现在将听取司法部、辩方和 CZ 的意见。法官明确拒绝了司法部延长刑期要求。司法部律师表示，CZ 故意试图接入美国金融系统。他说：“违反法律是其努力的核心，我们这里不是在臆测，赵先生亲自这样说过——寻求原谅，而不是许可。” DOJ 律师表示，CZ 主动投案应得到赞扬，但这一点已经反映在认罪协议中。“如果赵先生在故意且有意图地规划违反美国法律，以建立世界上最大的加密货币交易所并在这一过程中致富之后，都不需要面对监禁……那么就没有人会面对监禁，而《银行保密法》实际上将成为一纸空文。” DOJ 律师表示：“我们并不是在暗示赵先生是 Sam Bankman-Fried 或者他是一个怪物”，并补充说他们的建议不是针对 CZ 这个人。 DOJ 律师说：“赵先生和 Binance 确实鼓励了合规性的提升，但这是在 Binance 被发现之后……这是他们应该做的……虽然值得称赞，但这在这里并不足以作为缓刑的理由。”“这里的缓刑判决将激励其他人违法，并且尽可能在最大规模上这样做。”法官：你们的建议是刑罚指南的两倍；这会不会导致判决不公？DOJ：没有任何一个被告负有如此重大的责任；“我们认为这不会构成判决不公……不公在于行为的严重程度。”法官对 DOJ 寻求更长刑期的论点持续表现出强烈的怀疑态度，要求提供具体的法律依据和其他问题。DOJ 律师继续强调，判决必须反映罪行的严重性。CZ 对此并不满意。他一直在听司法部的发言，眉头紧锁，前额皱起，时不时地皱眉。 缓刑部门发言，他们推荐的监禁刑期为 5 个月，他们认为这足以威慑被告和其他人，“而不会过于严厉”。这将是这个国家对此类行为的最长刑期之一。 辩护方发言，“当我听到政府在讨论这里的犯罪时，他们似乎没有讨论实际的犯罪，”那就是 CZ 承认没有反洗钱程序。制裁违规是不相关的。现在是另一位辩护律师发言，他说 CZ 的母亲、儿子、侄子和姐姐都在场。他指出了支持 CZ 的信件，提到 CZ 来到美国。他对比了另一个案例，其中一名被告花了 4.5 年时间抗议引渡：“[CZ] 没有那样做。他选择来到这里。”法官现在在问辩护律师问题，包括核实 CZ 是否会从继续拥有币安中受益。辩护方说他没有控制权。 辩护方表示，所有因素都支持减轻刑期（较轻的判决）。法官：缓刑部门仍推荐 5 个月，你同意吗？辩护：我同意，但我认为缓刑部提到了 5 个月，然后列出了 6 个你可能考虑用来减少这一期限的因素。赵的律师建议将其当事人判处缓刑而非监禁——这一判决将与 BitMEX 联合创始人 Arthur Hayes 的情况非常相似，后者在 2022 年对同一罪行认罪，并被判处六个月的软禁以及两年的缓刑。进行了一段相对较长的关于先例和 Binance 自身历史的来回讨论；法官询问辩护方是否在暗示 Binance 在没有执法机关介入的情况下实施了 KYC/AML；辩护方表示这至少是在“解决方案之前很久”。 辩护方再次指出 CZ 自愿来到美国，而不是留在阿联酋（DOJ 之前表示这值得赞扬，但另一种可能性是 CZ 成为逃犯）。CZ 发言了。他首先说：“我很抱歉”，并表示他想为自己的“错误”承担责任。他指出 Binance 已经实施了 KYC/AML 程序，并且正在与美国政府合作。 “在我看来，在我卸任 CEO 之前，我想尽一切可能。”“我所看到的关于你的历史和特征的一切都具有减轻性质和积极性质，”法官说。法院承认他自愿来到美国，之前没有违反法律，并且他在与执法部门的合作中采取了“非常规和重大步骤”。但事件的性质是“令人恼火的”。法官表示，他阅读了提交的每一封信（161 封），因为“了解你是谁很重要”。这些信件描绘了一个被你的动力、激情和干劲所驱动的人，法官说：你冒着你的全部净资产的风险让币安取得成功。从信中也可以清楚地看出，你是一个敬业的家庭男人。法官表示，CZ 拥有遵守美国法规的人员、资源和“资金”，但他“在这个机会上失败了”。法官说：“经过这次惨痛的教训，你有能力也有意愿改过自新。”我认为，现在正在进入实际的量刑阶段。法官再次拒绝司法部 36 个月的请求，“法院需要努力做出适当且合理的判决”，法官表示。法官最终判决四个月监禁。阅读原文风险提示根据央行等部门发布“关于进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险的通知”，本网站内容仅用于信息分享，不对任何经营与投资行为进行推广与背书，请读者严格遵守所在地区法律法规，不参与任何非法金融行为。吴说内容未经许可，禁止进行转载、复制等，违者将追究法律责任。目前存在大量伪造账号，吴说只提供区块链行业信息，任何内容不涉及政治，也绝不会私信要求转账，更不会喊单某一代币，请勿相信。关注我们 生成海报风险提示根据央行等部门发布“关于进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险的通知”，本网站内容仅用于信息分享，不对任何经营与投资行为进行推广与背书，请读者严格遵守所在地区法律法规，不参与任何非法金融行为。吴说内容未经许可，禁止进行转载、复制等，违者将追究法律责任。目前存在大量伪造账号，吴说只提供区块链行业信息，任何内容不涉及政治，也绝不会私信要求转账，更不会喊单某一代币，请勿相信。

香港发布加密稳定币监管制度框架 有哪些细节值得关注 香港发布加密稳定币监管制度框架 有哪些细节值得关注2023-12-28编辑 | 吴说区块链节选原文链接：https://www.info.gov.hk/gia/general/202312/27/P2023122700267.htmhttps://www.fstb.gov.hk/fsb/tc/publication/consult/doc/Stablecoin_consultation_paper.pdf财经事务及库务局（财库局）和香港金融管理局（金管局）今日（十二月二十七日）联合发表公众咨询文件，就有关监管稳定币发行人的立法建议收集意见。因应稳定币在 Web3 和虚拟资产生态系统中的重要角色，而传统金融体系与虚拟资产市场之间的联系亦越趋紧密，政府认为有需要就法币稳定币发行人设立监管制度。随着虚拟资产越趋普及，通过风险为本和灵活的方式监管法币稳定币发行人，可适当地管理潜在的货币与金融稳定风险，并提供具透明度和合适的规限。立法建议已考虑到金管局在去年发布的《加密资产和稳定币的讨论文件》所收集到的市场和公众意见、与持份者的持续讨论、本地的市场情况和需要，以及相关国际标准。其重点如下：（一）透过引入新法例实施发牌制度，要求所有符合条件的法币稳定币发行人须获取金融管理专员发出的牌照;（二）规定只有指定持牌机构可以提供购买法币稳定币的服务，而只有由持牌发行人所发行的法币稳定币可售予零售投资者;（三）禁止推广：（i） 非持牌发行人的法币稳定币发行;（ii） 非指定持牌机构所提供的购买法币稳定币的服务;（四）赋予当局所需权力，因应虚拟资产市场的快速变化调整受监管稳定币及活动的范围;（五）提供过渡安排，以促进监管制度顺利施行。金管局亦将推出“沙盒”安排，向有意并已有具体计划在香港发行法币稳定币的发行人传达监管期望和提供合规指引，同时收集他们对拟议监管要求的意见，以促进后续监管制度的落实，以及确保制度切合监管目标。“沙盒”相关详情将另行公布。财库局局长许正宇表示：“随着今年六月起实施虚拟资产交易平台发牌制度，监管法币稳定币发行人的立法建议是促进香港 Web3 生态系统发展的又一重要举措。有关发牌、监管和执法安排的落实，可以妥善管理与香港稳定币发展相关的实际和潜在风险，并与国际标准保持一致。”金管局总裁余伟文表示：“我们支持金融创新，同时亦认为需要制订必要的监管规限和标准，以推动虚拟资产生态系统的长远、可持续和负责任发展。因此，我们在展开公众咨询的同时将推出’沙盒’安排，以此渠道让金管局和有意在香港开展稳定币发行业务的市场参与者交流意见，以促进监管制度的落实。”立法方式1. 经衡量以修订《打击洗钱条例》、《支付条例》及订立新法例的方式引入建议监管制度后，财库局与金管局基于以下考量建议订立新法例：(a) 稳定币和储值支付工具的特点可能各有不同。因此，另行订立法例监管法币稳定币发行人，较把相关监管制度并入《支付条例》合宜。(b) 以新法例来应对像稳定币这类尚在萌芽阶段的范畴似乎较为适合。如有需要时，新法例亦可以作为未来扩展监管制度至其他虚拟资产活动的基础。2. 现建议先将法币稳定币发行人纳入金管局的监管范围。随着市场与国际监管讨论持续演变，政府会继续与其他金融监管机构合作，评估其他虚拟资产和活动的风险并考虑其被纳入监管的需要。3. 财库局与金管局亦注意到在建议法币稳定币发行人监管制度下，受监管的发行活动可能与香港其他金融监管制度重叠。为免使法币稳定 币发行人受多个监管制度监管，现建议持牌发行人的法币稳定币发行将从某些监管制度排除，例如适用于证券（包括集体投资计划）及储值支付工具的监管制度。法币稳定币发行人监管框架1. 法币稳定币发行人发牌制度1.1 现建议在新的法币稳定币发行人发牌制度下，除非是持有金融管理专员批出牌照的公司，否则任何人不得：(1) 在香港发行或显示自己发行法币稳定币;(2) 发行或显示自己发行宣称或看来是与港元维持相对稳定价值的稳定币;(3) 向香港公众人士积极推广其法币稳定币的发行。2. 发牌准则及条件2.1 储备管理及稳定机制(a) 全额储备支持：法币稳定币发行人必须确保法币稳定币的储备资产总值在任何时候都至少相等于流通法币稳定币的面额。考虑到在缺乏具价值的储备资产的情况下，发行以套戥或算法得出其价值的法币稳定币，维持稳健的稳定机制存有根本的困难，该等发行人不会获得发牌。(b) 投资限制：储备资产必须优质、具高流动性，并只涉及极少市 场、信用及集中风险。储备资产的计值货币应与法币稳定币所参考的货币对应，而在个别获金融管理专员批准的情况下，将被容许有适当弹性。在决定储备资产的配置时，法币稳定币发行人应考虑有关资产的流动性需要和如何在管理储备资产及进行有关投资时确保能够符合有关需要。金融管理专员须能确信法币稳定币发行人建议投资的资产种类和配置为适当。因此，发行人需要制定投资政策，并随着法币稳定币业务逐步发展，适时检讨其投资政策。(c) 分隔及保管储备资产：法币稳定币发行人应制定有效的信托安排，以确保储备资产与其他资产分隔保管，并用作满足赎回要求，以及在该发行人一旦无力偿债时，确保用户对储备资产的法定权利及优先索偿权。发行人必须于持牌银行，或在金融管理专员满意的安排下，于其他托管人设立独立账户以管理储备资产。作为内部管控措施及程序的一部分，发行人必须制定有效的内部管控措施及程序，保障储备资产免受运作风险所影响（包括盗窃、欺诈及挪用的风险）。(d) 风险管理及控制程序：法币稳定币发行人必须制定健全政策、指引及管控措施以妥善管理所有有关储备资产管理的投资风险，并确保有足够资金及流动资产应付流通法币稳定币的赎回要求。该发行人必须采取全面的流动性风险管理措施，当中明确订明应付大规模赎回（即挤提或流动性受压情境）的策略及执行工具。该发行人亦应定期进行压力测试，以监察储备资产的充足性和流动性。(e) 披露及汇报：法币稳定币发行人必须定期向公众披露流通法币稳定币的总额、储备资产的市值及储备资产的组成。发行人必须经咨询金融管理专员的意见后，委聘合资格的独立审计师核证其：（i）储备资产组成及市值；（ii）流通法币稳定币面额; （iii）于核证涵盖期最后一个工作天储备资产是否足以完全支持流通法币稳定币的价值，并具有充足流动性；以及 （iv）是否已完全符合金融管理专员对其储备资产管理所制定的条件。现建议发行人最少每日披露流通法币稳定币的总额及储备资产的市值、最少每星期披露储备资产的组成，以及最少每月由合资格的独立审计师进行有关核证。(f) 禁止支付利息：来自储备资产的任何收入或损失，包括但不限于利息、股息或资本收益或损失，均归于发行人所有。参考国际监管做法，法币稳定币发行人不得向法币稳定币用户支付利息。(g) 有效的稳定机制：无论法币稳定币的稳定机制的具体操作程序是否由第三方执行，发行人必须对其发行的法币稳定币的稳定机制的有效运行负最终责任。2.2 赎回要求2.2.1 法币稳定币用户应有权向法币稳定币发行人按面额赎回法币稳定币，并对储备资产有索偿权（及在发行人不能履行其赎回义务时，对发行人有索偿权）。赎回要求必须在不附带不合理费用以及在合理时间内获得处理。该发行人不得对赎回施加不合理的条件（例如非常高的最低门槛数额）。赎回费用必须向用户清楚传达，并且应合乎比例，不应高至变相阻止用户赎回。该发行人在履行赎回要求时须以其所参考的一种或多种法币进行支付。2.2.2 当法币稳定币用户无法透过其他渠道把法币稳定币兑换成一种或多种法定货币（例如因中介人或基建运作受阻），发行人必须确保直接向用户在合理时间内按面额提供赎回。2.2.3发行人必须制定及维持应变计划，以备一旦其无法履行赎回要求时（包括当发行人的牌照被暂停或撤销时），仍能让用户以有序方式赎回法币稳定币。2.3 业务活动的限制2.3.1 法币稳定币发行人在开始任何新业务前须得到金融管理专员批准。该发行人亦须进行风险评估并证明其有足够资源投放于法币稳定币的发行及维持其运作，以及新业务不会为其带来额外风险，并有风险管控措施确保新业务活动不会影响其履行发行人职能的能力。2.3.2 发行人可获得批准，进行附属或附带于发行法币稳定币的活动，例如为其发行的法币稳定币提供钱包服务，以使发行及赎回过程更便利。在提供该等钱包服务时，发行人应就分隔及保管用户资产，以及用户资产提存制定相应政策及程序。2.3.3为免生疑问，发行人不应该进行借贷和财务中介的活动，亦不应进行其他受规管活动，例如《证券及期货条例》（第 571 章）、《强制性公积金计划条例》（第 485 章）或《保险业条例》（第 41 章）列明的受规管活动。2.4 在香港有实体公司和办事处法币稳定币发行人必须是根据香港法律成立的公司，并在香港设有注册办事处。其行政总裁、高级管理团队及主要人员必须常驻香港并对其法币稳定币的发行及相关活动实施有效管控。此要求将让金融管理专员能对此类实体进行有效监管。2.5 财政资源要求2.5.1法币稳定币发行人必须具备充足财政资源以经营法币稳定币发 行业务，包括达到最低缴足股本的要求。此项规定的目的是确保该发行人有足够财政资源来维持发行人的营运及作为亏损的缓冲。我们参考国 际监管做法后，建议最低缴足股本为 25,000,000 港元，或流通法币稳定币面额的一个固定百分比，以较高者为准。我们建议该固定百分比定为 2%。2.5.2 若金融管理专员认为有需要，亦可透过制度下的发牌条件对发行人实施较高水平的已缴股本规定。2.6 披露要求2.6.1法币稳定币发行人必须发布白皮书，以披露有关该发行人的一般资料、法币稳定币用户的权利与责任、法币稳定币稳定机制、储备资产管理安排，以及所采用的技术及风险。发行人必须在发布白皮书及其他相关刊物前通知金融管理专员。2.6.2法币稳定币发行人必须披露赎回政策，清楚订明赎回程序、赎回时限、适用费用，以及法币稳定币用户就赎回所享的权利。2.7 管治、知识及经验法币稳定币发行人的控权人、行政总裁及董事必须为适当人选，而该等人士的委任，以及发行人所有权或管理层的变动，均须事先获得金融管理专员批准。另外，发行人必须为高级管理层的委任设立周全的管控制度，以及一个稳健的企业管治架构，并由具备所需知识与经验的人员以有效地履行职责。2.8 风险管理规定法币稳定币发行人必须为其营运制定适当的风险管理程序及措施。这些措施包括足够的保安及内部管控措施，确保数据及系统的安全性及完整性;有效的欺诈监察及侦测措施;科技风险管理措施;稳健的应变安排，以应对业务运作受阻的情况;以及其他与业务规模和复杂程度相称的营运及保安措施等。该发行人亦应时常进行风险评估（至少每年一次），确保内部管控措施、风险管理及管治程序健全及有效。2.9 审计规定法币稳定币发行人须每年向金融管理专员提交经审计的财务报表。若金融管理专员要求，该发行人必须提交由外聘独立审计师及评估人拟备的报告，确认法币稳定币发行业务的有效管理及稳健营运，例如该发行人是否在储备资产管理、网络安全，以及「智能合约」稳健性方面有充足的管控制度。2.10 打击洗钱及恐怖分子资金筹集规定法币稳定币发行人须确保法币稳定币发行的设计和实施备有健全和适当的管控制度，以防止及打击可能涉及洗钱及恐怖分子资金筹集的活动。发行人须设有健全和适当的管控制度，以确保该公司符合《打击洗钱条例》下适用的条文，以及金融管理专员为防止、打击或侦测洗钱或恐怖分子资金筹集而以规则、规例、指引或其他形式公布的措施。有关规定包括但不限于在发行和赎回法币稳定币时对客户进行充足的客户尽职审查措施、交易监察及有关电传转账的规定（“转账规则”），以符合财务行动特别组织的标准及《打击洗钱条例》下的要求。3. 其他发牌事项3.1 申请牌照的资格现建议所有实体，只要能够符合发牌准则及条件，均有资格申请法币稳定币发行人牌照。牌照申请人需要通过严格的审批程序，其中需要证明其符合包括但不限于载于上述的发牌准则及条件。考虑到持牌银行已经须遵守严格的审慎监管规定而且受金融管理专员持续的全面监管，我们建议发牌准则（c）业务活动的限制、（d）在香港有实体公司和办事处及（e）财政资源要求不适用于本身为持牌银行的法币稳定币发行人，因持牌银行已在这些方面受银行监管制度监管。3.2 持续发牌条件除订立发牌准则外，我们建议赋予金融管理专员权力订定、修改或取消法币稳定币发行人的持续发牌条件。金融管理专员将视乎必要性订定该等条件。例如，该等条件可以包括对储备资产的要求及对发行人可提供服务类别的限制。3.3 发行多于一种法币稳定币我们建议法币稳定币发行人在其牌照下发行任何新的法币稳定币前，需要获得金融管理专员批准。此项规定的目的是确保新的法币稳定币不会影响现有法币稳定币的运作。3.4 开放式牌照我们建议将法币稳定币发行人牌照订为开放式牌照，只要持牌发行人继续营运，亦未被金融管理专员撤销其牌照（例如由于违规或发行人停止营运），其牌照即继续有效。3.5 持牌人登记册及牌照费用我们建议法币稳定币发行人必须在任何广告物品及其提供予客户的任何软件应用程序上展示其牌照号码，以令公众知悉其持牌状况。金融管理专员会备存持牌人的中央纪录册供以公众人士查阅。我们建议赋予金融管理专员权力每年向法币稳定币发行人（包括本身为持牌银行的持牌人）征收牌照费。4. 法币稳定币的托管及购买服务有持份者认为虚拟资产的托管及购买服务应受特定的监管。财库局、金管局与证监会将紧密合作，评估有关服务的合适监管模式。就提供购买法币稳定币的服务而言，我们认为涉及由非获发 牌发行人所发行的法币稳定币的风险并不透明，因此上述法币稳定币不适合社会大众使用。为保障法币稳定币用户，现建议只有获发牌的法币稳定币发行人、认可机构、持牌法团及持牌虚拟资产交易平台可以在香港提供购买法币稳定币的服务，或积极向香港公众人士积极推广有关服务。认可机构、持牌法团及持牌虚拟资产交易平台在提供该服务时，如有关法币稳定币是由非获发牌发行人所发行，则只可售予专业投资者，并须清楚列明该法币稳定币不是由获发牌法币稳定币发行人发行。5. 触犯条例与制裁建议刑事罪行制裁机制可以遏止业界參与者发生類似的触犯条例事件。相关的罪行包括无牌在香港发行或显示自己发行法币稳定币、发行或显示自己发行港元稳定币、向香港公众人士积极推广其法币稳定币的发行，以及发出广告推广非获发牌发行人的法币稳定币发行、拒绝应金融管理专员要求出示文档、向金融管理专员提供虚假资料或在文档中作出虚假条目、违反金融管理专员就法币稳定币发行人发牌制度发出的其他条件等。根据我们现时的建议，只有第 7 节所列出的持牌机构才可以在香港提供购买法币稳定币的服务，因此除非是第 7 节所列出的持牌机构，否则在香港提供购买法币稳定币的服务即属违法，而发出广告推广并非第 7 节所列出的持牌机构所提供的购买法币稳定币的服务亦属违法。在厘定建议监管制度下适用于有关触犯条例的罚款额及监禁刑期时，我们将參考《打击洗钱条例》、《银行业条例》、《支付条例》及《证券及期货条例》相关条款。此外，我们认为应在建议监管制度引入一系列民事及监管制裁实施惩罚制度，让金融管理专员可因应违反事项的严重程度及持续时间考虑适当惩罚。建议中的民事及监管制裁包括以下各项：(a) 发出告诫、警告、谴责、采取指明行动的命令；监管制裁包括臨时性吊销牌照、吊销牌照、撤销牌照，或以上措施的组合；(b) 不多于$10,000,000 港元，或相当于因违规而获取利润金额或避免损失金额 3 倍的罚款，当中以较高者为准；或 (c) 以上措施的组合。风险提示根据央行等部门发布“关于进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险的通知”，本网站内容仅用于信息分享，不对任何经营与投资行为进行推广与背书，请读者严格遵守所在地区法律法规，不参与任何非法金融行为。吴说内容未经许可，禁止进行转载、复制等，违者将追究法律责任。目前存在大量伪造账号，吴说只提供区块链行业信息，任何内容不涉及政治，也绝不会私信要求转账，更不会喊单某一代币，请勿相信。关注我们 生成海报风险提示根据央行等部门发布“关于进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险的通知”，本网站内容仅用于信息分享，不对任何经营与投资行为进行推广与背书，请读者严格遵守所在地区法律法规，不参与任何非法金融行为。吴说内容未经许可，禁止进行转载、复制等，违者将追究法律责任。目前存在大量伪造账号，吴说只提供区块链行业信息，任何内容不涉及政治，也绝不会私信要求转账，更不会喊单某一代币，请勿相信。

币安新 CEO 公开信：迎来负责任增长的下一阶段 核心使命金融自由 币安新 CEO 公开信：迎来负责任增长的下一阶段 核心使命金融自由2023-11-28作者 | Richard Teng背景：CZ 已辞去币安首席执行官一职，已禁止他三年内参与运营。CZ 表示：很高兴地宣布区域市场全球主管 Richard Teng 被任命为币安的新任首席执行官。他是一位高素质的领导者，拥有三十多年的金融服务和监管经验，他将带领公司度过下一个增长时期。他将确保币安实现下一阶段的安全性、透明度、合规性和增长。在加入币安之前，Richard 曾担任阿布扎比全球市场 (ADGM) 金融服务监管局首席执行官；新加坡交易所（SGX）首席监管官；新加坡金融管理局企业财务总监。全文如下：正如我之前在 Twitter 上所说，我很荣幸并怀着最深切的谦卑，接替这家令人难以置信的公司富有远见的创始人担任币安首席执行官。在过去六年中，币安奠定了数十年持续增长和成功的基础。现在，我的职责是带领我们才华横溢、忠诚的团队走向未来，同时尊重过去并从中学习加上 1.6 亿用户对我们的信任，是我认真对待的沉重责任。该组织的基石始终是：创新应该为用户带来价值。将这一原则付诸实践的最佳方式（币安方式）是始终如一地提供人们使用并认为有价值的一流产品。作为币安的新任首席执行官，我决心在这条道路上保持稳定。我们将继续致力于产品卓越，不断开拓金融创新之路。在 CZ 和我们领导团队的支持下，我接受了这个职位。我的承诺是不懈努力，以便我们能够满足并超越所有利益相关者的期望，同时实现我们的核心使命：金融自由。凭借三十年的金融服务和监管经验，我了解我们行业的独特挑战和机遇，并且致力于引导我们度过加密货币的冬天和夏天。我们已经翻开了币安面临的历史挑战这一页，事实上，我们今天比以往任何时候都更强大。在过去两年中，币安通过一系列重大努力来招募、雇用和保留合适的人员，以加强币安的合规计划和文化，系统地解决了过去的合规问题。作为一个行业，我们比以往任何时候都需要更加关注与政策制定者的合作。只有这样，我们才能有效地为制定全球统一的监管框架做出贡献，该框架将促进创新，同时提供关键的消费者保护。我渴望与整个行业的同行合作开展这项重要工作，并且知道，当我们团结一致时，我们的声音将会被更响亮地听到。致我们的用户对您（我们的用户）的不懈关注深深植根于币安的 DNA 中。我向你保证，我将尽我所能，确保你仍然是我们一切工作的中心。您应该对公司的财务实力和安全性充满信心。我很幸运能够领导一家基础非常雄厚的企业。币安不仅继续运营着全球交易量最大的加密货币交易所，而且我们的资本结构是无债务的，我们的开支不大，尽管我们向用户收取的交易费用很低，但我们拥有强劲的收入和利润。但最重要的是，我们非常重视作为托管人的责任，并为每一项用户资产保持 1:1 的支持。您的资产受到保护。从我们自 12 个多月前首次实施以来不断改进的储备证明系统，到我们的用户安全资产基金 (SAFU) 应急基金，我们致力于确保您感到安全。Web3 的未来我深深致力于区块链的承诺，例如增加金融包容性、跨境汇款和降低交易成本的机会。我还看到了让个人能够更好地控制自己的个人数据并通过去中心化应用程序促进创新的机会。为此，我打算推动 Web3 的增长和采用，继续努力构建一个生态系统，提供改变世界的金融技术。如果不以协作方式促进监管创新，就不可能实现这一美好网络的雄心勃勃的愿景。我相信，执掌阿联酋最重要的国际金融中心之一阿布扎比全球市场的这些年，让我为新工作的这一部分做好了充分的准备。我很自豪能够推动创建被广泛认为是世界上最进步和最具前瞻性的数字资产监管制度之一。毫无疑问，这段经历让我对监管环境有了细致入微的了解，这对于带领币安进入其历史的新篇章是必要的。我渴望一头扎进我的新角色，并且知道我将有更多机会通过像这样的博客、我的社交媒体帐户（ Twitter、LinkedIn）以及通过许多行业会议和社区与社区分享我的想法。随着我们迎来币安负责任增长的下一阶段，我很高兴有机会与全球政策制定者进行有意义的对话，以确保加密货币投资者对行业的未来保持信心，并吸引和教育下一个十亿用户，以便我们可能会努力确保加密货币的长期可持续性。请在这段旅程中支持我。阅读原文风险提示根据央行等部门发布“关于进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险的通知”，本网站内容仅用于信息分享，不对任何经营与投资行为进行推广与背书，请读者严格遵守所在地区法律法规，不参与任何非法金融行为。吴说内容未经许可，禁止进行转载、复制等，违者将追究法律责任。目前存在大量伪造账号，吴说只提供区块链行业信息，任何内容不涉及政治，也绝不会私信要求转账，更不会喊单某一代币，请勿相信。关注我们 生成海报风险提示根据央行等部门发布“关于进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险的通知”，本网站内容仅用于信息分享，不对任何经营与投资行为进行推广与背书，请读者严格遵守所在地区法律法规，不参与任何非法金融行为。吴说内容未经许可，禁止进行转载、复制等，违者将追究法律责任。目前存在大量伪造账号，吴说只提供区块链行业信息，任何内容不涉及政治，也绝不会私信要求转账，更不会喊单某一代币，请勿相信。

币安大和解余波：CZ 出庭发言与刑期预判 内部信全文 何一回应 外界解读未来走向 币安大和解余波：CZ 出庭发言与刑期预判 内部信全文 何一回应 外界解读未来走向2023-11-23作者 | 吴说编辑部美国东部时间周二下午，币安首席执行官赵长鹏（左二）在西雅图认罪后离开联邦法院。据彭博社，法官 Brian Tsuchida 裁定 CZ 将被释放，并在等待判决期间可以自由往返其在阿联酋的家。CZ 的保释金定为 1.75 亿美元，此前他的律师表示，他准备交纳这笔金额以确保自己获释。并将对释放条款提出上诉。作为释放的一部分，CZ 的姐姐还在加州建造了一处价值超过 500 万美元的房屋。CZ 面临最高 10 年监禁，但根据认罪协议，预计刑期不会超过 18 个月，美国司法部尚未决定对其的监禁时间。辩护律师在法庭上表示，宣判将推迟 6 个月。CZ 已因缴纳 1.75 亿美元个人担保而获释。量刑听证会定于太平洋时间 2024 年 2 月 23 日上午 9 点举行。释放条款允许 CZ 离开美国，但必须在宣判前 14 天返回。CZ 在出庭时表示：我想解决这个问题。所以我想承担起责任，结束我人生的这一章。这对我来说是一个非常简单的心态。我以前没有惹过麻烦。我从来没有当过罪犯。我以前没去过法院。来之前我是有点害怕的。我获得了阿联酋的公民身份。但我并不想利用这一点。法官表示 CZ 没有义务来到美国，但他确实这么做了，说明 CZ 希望解决这个问题。https://twitter.com/BitMEXResearch/status/1727110917999980757?t=_wxOBZGk5evvok5lEW23Ew&s=19美国商品期货交易委员（CFTC）委员 Caroline Pham 表示，除对币安和 CZ 的罚款外，如果联邦法官批准拟议的和解方案，币安前首席合规官 Samuel Lim 也将支付 150 万美元罚款，并被禁止担任未经注册的期货经纪商或运营任何非法加密货币衍生品平台。SEC 此前曾对合规人员进行过追究，但这是 CFTC 首次向合规高管追究个人责任。并称所指控的涉及恶劣个人行为的事实表明，被告员工只是名义上的合规。美国司法部新闻稿表示，币安没有及时、自愿地披露不当行为，但它因配合调查而获得了部分赞誉，并且已采取措施纠正其合规计划；币安延迟提供相关证据，包括币安高管讨论美国法律要求的会议录音；因此刑事处罚总额比适用的美国量刑指南罚款范围下限减少了 20%。当日 CZ 发布了针对币安全员的内部信，内部信说：感谢大家温暖、关怀、感动的话语，更重要的是让这艘船一直在飞翔。由于现在收到的消息太多，我无法一一回复。那么，我就在这里说一下吧。对我来说，这肯定是艰难的一天，在完全（12 小时）时差的情况下经历这个陌生的过程，并且在法庭上一天大部分时间都无法使用手机。我在凌晨 4 点预先写了这条推文。在我必须审阅的所有其他长法律文件中，我真的没有时间预先写一份内部备忘录。我认为我们的通讯团队做得很好。我不会重复已经说过的话。我只想说，我为你们今天、过去和未来的工作感到自豪。币安会没事的。我将不得不承受一些痛苦，但我会挺过去。尽管结构会发生一些变化，但我们会渡过难关。几年后回想起来，这也许并不是一件坏事。无论如何我需要休息一下。现在我明白了，你们要继续努力，不要抱怨我懒。为了稍微放松一下心情，《星际迷航》（2009）中的这句著名短语/剪辑跳进了我的脑海。“我需要每个人继续表现出色。” 如果你没看过的话，这是一部好电影。https://getyarn.io/yarn-clip/2b35b7af-ca1c-48e6-85ff-0b65b2d8ffff请帮助 Richard 过渡到他的新角色。我们在大会见，我会在那里说几句话，然后将其交给 Richard。币安新任 CEO Richard Teng 回应 43 亿美元罚款表示，我们的业务基本面非常强劲。币安仍是全球交易量最大的加密货币交易所，我们的资本结构无债务，费用适度，尽管我们向用户收取的费用较低，但我们拥有十分可观的收入和利润。此前， Coinbase 主管  Conor Grogan 表示，据 Binance（Binance Corporate）的 Proof of Reserves（PoR）数据，其加密资产持仓为 63.5 亿美元，其中稳定币 31.9 亿美元，不包括链下现金余额或不在 PoR 中钱包里的资金。Binance 极可能在不出售加密资产的情况下全额支付 43 亿美元罚款。Matrixport 分析师 Markus Thielen 表示，随着 CZ 卸任，以及罚款金额低于此前担忧的 100 亿美元，币安在未来 2-3 年内很可能仍然是前三大交易所之一。更多的交易所将加强其合规计划，并成为监控共享协议的一部分，这将有助于在美国批准现货比特币 ETF。摩根大通分析师表示，我们认为和解的前景是积极的，因为币安本身的不确定性将会消退，对于加密货币投资者来说，和解的前景将消除假设的币安崩溃所产生的潜在系统性风险。币安联合创始人何一在微信群表示：“我们早期合规不够好，犯错就得挨打。币安没动用户钱，也没操纵市场，合规搞好还是好孩子；这也不是针对币安，前有 BitMEX，现在是币安，排排坐，一个个来。现在是已合规币安，新篇章打开。”风险提示根据央行等部门发布“关于进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险的通知”，本网站内容仅用于信息分享，不对任何经营与投资行为进行推广与背书，请读者严格遵守所在地区法律法规，不参与任何非法金融行为。吴说内容未经许可，禁止进行转载、复制等，违者将追究法律责任。目前存在大量伪造账号，吴说只提供区块链行业信息，任何内容不涉及政治，也绝不会私信要求转账，更不会喊单某一代币，请勿相信。关注我们 生成海报风险提示根据央行等部门发布“关于进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险的通知”，本网站内容仅用于信息分享，不对任何经营与投资行为进行推广与背书，请读者严格遵守所在地区法律法规，不参与任何非法金融行为。吴说内容未经许可，禁止进行转载、复制等，违者将追究法律责任。目前存在大量伪造账号，吴说只提供区块链行业信息，任何内容不涉及政治，也绝不会私信要求转账，更不会喊单某一代币，请勿相信。

吴说播客：老吴与冬兵律师聊币安大和解 CZ 会垂帘听政吗？币安最大问题是“太成功”？ 吴说播客：老吴与冬兵律师聊币安大和解 CZ 会垂帘听政吗？币安最大问题是“太成功”？2023-11-24编辑 | 吴说编辑部吴说不加密播客原文链接，欢迎收听播客全文：https://www.xiaoyuzhoufm.com/episode/655efadc8fb8b597a2c5bdee以下文字经过编辑的节选，全文细节请收听播客币安与 DOJ 达成 43 亿罚款的世纪大和解，CZ 也黯然辞职。冬兵律师对加密行业有很深入的思考与丰富经验，我们讨论了此次事件的起源、后续效应（其他交易所、 DeFi）；以及有哪些藏在魔鬼中细节；美国政治对加密行业的影响，等等。你对币安与 DOJ 和解这件事有没有关注？有关注，但是实际上它很多信息应该是没有公开的，都是媒体透露出来的，透风那种方式来跟外界去沟通这种信息的。现在等于是整个事情都已经完结了，你才能看到大概是怎么回事。其实具体的细节以后可能也不会公开了，因为他现在是选择在诉前就和解了。我觉得这个结果肯定是不意外的，就是说其实 DOJ 的这种起诉，我觉得你别说是币圈，放到传统行业，大量都是以和解结案的，其实没有说最后走到让负责人坐牢的这种程度好像没有，然后只要你这个机构还赔得起钱，基本上都会选择赔钱。然后币圈就不说了，之前的一些 Bitmex 它们都有关于司法部的这种指控，也最后都是以和解结案的，包括现在未决的波场的案子，我觉得最后大概率它也是要你和解结案，所以说结果是不意外。这个金额问题我理解金额确实有点高，因为之前行业内应该没有达到过 10 亿、几十亿美元的级别，这个级别应该说是已经是一种大机构的级别了，比如说花旗的 70 亿，摩根的 120 亿，或者是波音的 25 亿。都是这个级别的，所以说这个金额确实有点震撼，但是我觉得跟其他之前的行业内的其他那种 DOJ 的案子比吧，我觉得这个时机选择也挺有意思的，对我来说感觉更值得玩味一点。你想如果说是 Bitmex 也好，都选择跟 DOJ 去耗、去刚，就没有说上来就和解的。之前华尔街机构，他们如果面临到 DOJ 的这种调查的时候，往往倾向于选择在不折腾，然后就你在起诉之前我就和解了，换一个不起诉也不认罪之类的，或者是认罪就是说反正总之是不起诉，这种选择是比较常见的，这次币安的选择了其实就是一种传统大机构的那种路线，等于是在你起诉之前可能就和解了。然后我猜测可能有一些顾虑，一个是这种机构往往他们就不太希望，一旦你起诉了以后，起诉书里面会披露很多信息，然后这些信息就会被外界进一步的解读和分析，所以说他也不希望引发太多的那种揣测，然后以及更大的风波，造成一些附带的伤害，因为你可能你不愿意暴露，因为你想希望有些客户根本就不希望被公开了。然后其次就是你的可能出来的事件的传播越来越广，可能就是你的商誉这种影响，所以说他们这种机构的选择提前和解。另外我在想是不是有一些以空间换时间的因素，因为时机也很重要，时间也很重要，可能对币安来说时间也很重要，因为就是说你一旦诉讼起来了以后，这个时间是会持续很长时间的，然后可能会不停的对你这个公司的商誉造成伤害，甚至对整个行业因为它的预期没有一个明确的预期，所以说对于投资人来说可能也都是一个非常负面的一个事情，你提前在一个可能即将到来的，比如说一个好的市场行情的情况下，提前就把这个事情解决掉，把所有的未爆弹都给拆掉，可能就是拿空间换一个时间，我觉得这个以后的不会有这样的一些不确定的风险，可能也是它的一个考虑。这是我个人的猜测，因为大家对市场的解读不一样，也许未来没什么牛市。第三点就是说我个人感觉如果是我换成我是 CZ，我觉得会非常累的，也许 CZ 会还乐在其中，但是我觉得如果我是 CZ 会很累的，因为其实币安从开始成长为世界第一，他就不断的面临这种各种各样的调查和司法行动。从 2020 年可以看出来这个事情会变得特别频繁越来越频繁。这种调查是层出不穷的，也是疲于奔命的那种。而且应该说每一个司法行动你还不能去简单的应对，因为这个东西如果说有一个应对不善的话，可能就是致命的，所以应该说是神经可能是始终是紧绷的，也确实一个比较累。你像币安他整个总部也迁移了好多次了，对吧？等于是颠沛流离的，始终是没有一个固定的，其实最大的原因就是这种你对于司法制裁的这种不确定性。如果说你现在跟美国司法部能达成一个和解，就意味着美国这边的长臂管辖，至少相当长的时间，相当于一段时间内可能就不会再伸向币安了，币安至少在迪拜这个地方，他可以长期的，包括 CZ 本人可以在迪拜这个地方可以长期的待下去了，我觉得花钱买个安心也不为过，虽然说这个金额是挺贵的。但是你看它还是解决了两个纠纷，等于是解决了司法部和 CFTC 的两个纠纷，至少两个未决的问题都解决了。至于 SEC 必然肯定不会和解的，因为它涉及到太多行业内其他公司的，而且是涉及到行业的一些根本的一些规则的制定的问题，我觉得肯定是要继续争取的。我觉得至少币安本身通过这笔罚款，应该就安全了。花钱买平安挺好。对 CZ 的判决是否会由陪审团进行？我理解如果你不和解的话，肯定是有一个陪审团的判决的，但是如果说选择和解的话，我想因为你可以参考一下 Arthur 之前的判决，他当时判的是缓刑。CZ 本人的话我感觉这个也是也是要交罚款来解决的，应该也不会实际到坐牢的程度。因为是这样，他的证据到底有多强其实也不确定，而且法律法庭上的公辩应该还有一些空间。他既然没有选择把他监禁起来，我觉得从这个角度来说，你看他交了一个保释金就让他走了，对吧？所以说整个的感觉虽然说你最高面临 10 年的刑期，但是并没有把你视为一个非常危险的人，然后你交一笔保释金就可以走，我觉得类似的像上次的 Arthur 那个案子好像他还逃亡，我应该说他还躲了好多年，然后一直躲躲藏藏的，然后最后也达成和解了， CZ 的这个案子，我觉得可能比 Arthur 可能会更乐观一点，我觉得也不至于到他去坐牢，他去坐牢的话也应该是一些变通的形式，比如说监视居住之类的。我猜的他也有些其他的选项，我觉得可以再谈。CZ 还会背后参与币安运营吗？肯定不行，因为他已经任命了一个独立的调查官，天天去监视你这个必然的一举一动，你觉得他会不会 check 你，你是不是有一些接受了一些招商忙的指示？我觉得不可能， CZ 应该是不敢去，因为他也是了解美法的，他应该不会轻易的再去违反这样一个禁令的。像 Arthur 我觉得他也他也没有再去做 Bitmex。所以说我觉得 CZ 应该不会去尝试，去试图去通过一些口头的指示的传达。因为一旦被发现的话，不就又是引发给公司造成更大的麻烦吗？其实本来他也可以用其他的方式去实现一些意图的。CZ 的缺位对币安的影响有多大？我一直感觉币安的问题不在于它不成功，而且它也太成功了，如果它不是那么头部的一个交易所的话，也许不会被这么多只眼睛盯上，所以说我觉得币安不是在做加法，应该做多做点减法。因为它整个的市场份额我觉得它都做的太大了，它从去中心化的角度来说，本来也不应该有一家交易所有特别大的市场影响力，对市场肯定是在从去中心化的角度来说，肯定是稍微有点不安全。其次就是说木秀于林风必摧之，就是说你你这做得这么大了以后，肯定别人就盯上你了，到哪都有你，而且人家一问你谁是最大机构，大家都说是币安，别人肯定是要用放大镜来看你的每一个行为，这个压力肯定会大的多了。我觉得 OKX 简直就是天天在躲在币安背后发展。和解事件对其他交易所是否也有影响？这个行业内未来一定要考虑合规的问题，这个是个大势所趋了。在 2016 年的时候，我记得当时刚刚开始接触这些东西的时候，那个时候对于美国的IP就已经很慎重了，基本上如果说你是用美国 IP 访问一些国内交易所，可能他都不会让你访问，我感觉他们对美国 IP 其实还是蛮慎重的。怎么看待和解事件中跟伊朗相关的对反制裁的强调？制裁这个事也关注过，你当然关注最大的问题，如果说自己成为制裁对象以后怎么办的问题，就是说其实但是当时想来想去觉得确实是无解的，就是说所有的制裁都基于美国的所谓的美元霸权和长臂管辖，如果说你想去做美元的，想要使用美元，然后想用美元结算的话，你就可能会面临这样的制裁。然后所以说所以说那些国家的人应该是蛮痛苦的，就是很多的包括你很多的业务是做不了，传统银行业务都做不了，大家才会想办法去使用加密货币。所以说从某种上来说，加密货币的兴起应该说是得益于这样的一个制裁，但是现在看来制裁跟制裁的这些国家去提供服务，然后获取收益这样一条路，应该从币安这个角度来说可能是意味着得不偿失了。然后以后这样的业务会转流向哪里？我想可能会去到一些其他的平台或者是甚至 DeFi，可能是未来的一个可能发展方向，但是我觉得这个是根绝不了。就是说一定会有一些交易所，他们宁可，也许就会变成专门只针对这些国家提供服务。银行业也有这种情况，银行业也有专门的这种为了这些国家地区量身定制去成立一些机构的，以后交易所如果说也可能就会为这些国家量身定制做一些提供一些服务的交易所出现，比如说专门针对我想币安之前俄罗斯的业务就剥离了，交给了一个俄罗斯本地的交易所。以后这种业务肯定是这么处理的，如果说你是一个负责任的交易所，你愿意你要想以后有一个长期发展，你就不可能把这么一个业务再放在自己的平台里混同交易，我觉得是很危险的。币安与 DOJ 的和解是否也意味着巨大化的离岸交易所这种范式走到了尽头？未来在每一个国家它都有自己持牌交易所？我觉得会，我觉得以后这种币安、类似币安的这种传统的这种不是讲很讲究合规的交易所一定会存在，但是也会在很多允许交易的地方可能会成立一些那么合规的交易所，比如说香港的这些交易所，美国那些说日本的交易所，韩国的交易所，这些交易所肯定是会严格的按照当地的。因为现在是这样的，现在整个的准确的牌照的规则其实并不清晰，我理解是并不清晰的。像香港的 VASP 这样的一个非常清楚的明晰的指引，可能也是比较少的，可能也就是新加坡有，迪拜有，美国现在都好像是借用了，没有一个专门的牌照去给交易所来，所以说之前大家可能都是摸着石头过河，但是经过币安一次被罚款以后，大家至少从币安这个事情上大概明白，有些事情是绝对不能碰的，红线的业务是绝对不能做的，然后这样的话就推动一些交易所去往合规的方向走。然后所以说就会变成一些地区，会有一些合规的交易所，但是另外有些交易所他们实力不足的，他们可能就会选择还是处于一种离岸的状态，然后继续做这样的做这样的生意，但是他们的规模可能会缩小，然后合规的交易所的市场份额会扩大，然后就变成一个区域的一种交易所，或者是跨区域的交易所，但是他们在每个区域可能都会有一些牌照，这次这样整个的真正的大型的交易所的话，就会慢慢向合规化靠拢。这个是一个长期的趋势，因为行业内行业当你的规模做到万亿的规模，我觉得也不大可能说还是这么野蛮生长的状态。其实本来就是当你的规模上去了以后，你的监管也会跟上的，然后你也必须得去跟监管去靠拢。这交易所是角度从机构角度说，当然你如果说技术角度来说，我觉得肯定也会有更新的方向演进，就是 DeFi 可能还会获得更大的成长。美国对 CEX 的监管未来是否会转移至 DeFi 上？所以说我在想这个问题，我一直在想一个问题，我觉得这个 DeFi 的未来的发展怎么走，我觉得特别关注的一个点可是账户抽象，AA 这个技术我觉得其实挺关键的，这个技术当然大家都认为就是说因为你的界面操作太不友好了，对吧？我们需要一个 AA 一个钱包，这样的话你就和传统的界面一致了。其实更关键的问题我发现我的感觉 AA 其实更关键的问题，它解决了一个 kyc 的问题，因为当你的账户抽象以后，你的私钥是和你的身份是可以是隔离的，然后其实你的怎么认证明你的身份呢？就变成传统的社交的那种什么社交的这种身份认证方式了。其实你可以做的事情很多了，等于是说你的邮箱你的电话号码你首先要提供出去，然后才能验证你的身份，下一步的话就可以认提供你的 ID 卡，然后提供你的视频人脸验证都可以加了，然后这样的话整个账户账户抽象的这种钱包实际上就可以变成一个 kyc 带 KFC 功能的钱包。然后如果说你所有的接触都必须是 AA 钱包的，你接触的如果说只有拿一个方式才能接入的互动的话，那不就变成就符合了吗？DeFi 也符合了，然后那个地方也可以做了，但是你的 kyc 也能完成了，你这个平台的合规就全都解决了。当然你可以说这样的话，好多人的身份就没法隐藏了，可能你的事情可能就要暴露了，可能大家都不喜欢加密货币了，这个就是要权衡的，但是我觉得很多如果说你是要做地方对吧？就你想去继续让你的项目去成长的话，而美国的那边的对你这边 KYC 的要求特别严的话，最后可能就是 AA 就是一个选择，我是这么想的。我觉得 DeFi 的协议跟机构还是不太一样，我觉得它其实在法律上的难度会很大，这个跟机构还是不一样的，DeFi 的形式太特殊了，它还确实有点去中心化的意思，就是说你没法去这么要求一个，我觉得你顶多刚才发一个禁令给我们关停，我觉得应该不至于用到现在的 UNI 这种一种交易所，或者其他那种类似的平台客服这样的平台上，我觉得还那是有点。而且这个事情如果说你要这么起诉的话，影响会很大，反响很大，我觉得这个事情我觉得绝对是有的变的，因为你还有打压创新之嫌，政治正确的这种事情可能都会上，因为币安毕竟你这个是带有某种红色基因，带有天然的政治不正确的这样一个机构，有这个因素对吧？如果说是都是一个英美人的团队，做那个项目你这么搞，我觉得他会同轻易的让你抓吗？在币安和解事件结束后其他交易所是否会被盯上？我觉得他们 DOJ 他们也有点表演欲的性质就是说币安毕竟是一个比较大的目标，然后它可以去有一个怎么说示范效应，好，而且还能博得公众的注意。你知道如果说抓一些在比如说只在一些特定的领域，比如说 okx 这种比较小的目标的话，它可能在华人圈比较有名，但是其他世界的知名度不高，我觉得这样的案件办起来的话，可能至少没有必然那么大的效应，所以说可能他们也未必有币安那么大的动力，是吧？当然可能但是你如果说从交易所角度，你肯定是要占着一定会找上门的这种预期来进行准备的。但是我觉得真的是要这么说，说币安应该是被查很久了，然后所以说 DOJ 这还是搜罗了很多的证据，然后才能来个最后一击的，我不太确定在其他研究所并没有显示在 DOJ 的雷达上的时候，DOJ 这有没有搜集到现在很多证据？如果说之前他没有做很多工作的话，你们现在在收集的话可能就不好收集了，因为大家都已经知道了，大家知道币安出这么大事了以后，甚至在前几年，当币安传出来的时候，可能大家都已经开始有这个意识开始去注意收敛自己的这种行为了，所以说你想再给到币安这么大的局，我觉得这个事情可能也不好那么复制了，必然这个事情可能就是没法复制的，在我的印象中你要再给一些小的小虾米是可能的，就是你说的二三线上现在还做得很路子很野的那种做，当然你现在就是 DOJ 这愿意去抓的话，他们应该也能抓到好多证据，但是你大所的话我觉得也不太可能，小虾米 DOJ 这又不愿意抓，规模太小了，我是有这种感觉。币安是否在创新初期没有意识到监管方面的问题，致使很多证据过于赤裸裸？很常见，因为大家可能对你因为不是因为法长期生活的人，对尤其是对美国的这种 Discovery 程序不了解的人，在中国的话你私下说的话可能就没事，但是在美国首先很人证是大家的信用度是很高的，其次就是说美国的调查的话能给你翻到底朝天那种调查方式，对吧？而且你自己的时候，而且很多欧美人的话就是说你最好告诉我什么事我都不想知道的，你如果说他有任何一点的他有一些风险的话，他连知道都不想知道，但中国不会有这种意识，你告诉我就知道了，那知道了以后你就不管你什么，你就已经变成了你很多时候就变成在明知的情况下，你还做了很多，这对你很不利了。好多，我觉得还是这个东西华人和欧美人这方面的法律的意识还是有些不一样的，所以说欧美人他可能他们会更谨慎一点。他们可能潜意识里心里可能他们绝对不会表面上说出来，也不会讨论，在任何地方都不会显露。如何看待监管对加密行业正反两方面的影响？是否会遏制这个行业它原生的这种动力？是否会阻止大量黑灰产业的发展？我现在始终感觉这个世界就像是一个离岸的那种赛博乌托邦一样，我觉得这是一个城市，你要理解。这是我们原来在脑海里面小时候成长的时候，脑海里面对于香港对于九龙城寨那种地方的一种感觉，一种记忆。就是说我反正觉得加密货币这个世界类似于这样一个地方，所以说有它的好，但是可能它也会有一些不足，那种不好的地方它肯定是鱼龙混杂是难免的，因为你在这么一个自由的都市对吧？他一定是有黑帮的，他是有违法犯罪的，但是同时它也是一个相对来说非常自由的地方，你也可以在这里面去实现很多事情，包括去创造很多所以说我倒没有对这个事情特别悲观，我觉得这个事情是一个长期存在的问题就是说你的创新和你的业务的拓展和监管的要求的这种摩擦，这是一个长期要发生的事情，但是如果说你哪天没摩擦了，彻底没摩擦了，可能会意味着你的停成长要停止了，但只要你的还在成长，我觉得一定还会有新的摩擦，我觉得都是并行不悖的，并不是说监管力度太大，会把这个东西摁死了。就像我之前说的，其实一定会有一些，因为这是个技术，然后而且还有一些新的技术，新的一种结构的诞生，组织结构的诞生，所以说它一定会阴影出来，阴影出来，这种监管印出来新的玩法。金融的本质本来就是这样的，金融的本质它的所有的一些创新往往都是基于一些监管的动态的变化，就是为什么这么说？因为我自己的体会就这样，因为原来我也做过一些金融业务，我也是律师，就是说我的体会就是说每次比如说证监会也好，或者银监会我发个文，你现在协议的写法，可能整个的政府的一个文件给封杀了，但是没关系，我又会想出一个新的一种结构，用新的法律结构去组织起来，重新创造一个新的玩法。其实就是为了你这个玩法，为什么这个业务会兴起，是因为之前监管不允许你做你老业务了，你只能做一个新的业务，继续做。所以说这个东西猫鼠游戏也是长期的一个动态监管，你这次监管可能胜了，那下一次可能又会有新的东西冒出来。我大概宏观上来说，我感觉就是这么一个过程。如何看待 SEC 未出现在此次和解？SEC 那个案子我是觉得我不是很理解，就是说他为什么选择这样的一个做法，因为之前他们的对于瑞波这个案子，我觉得它是经过精心挑选的，瑞波是一个精心挑选的猎物，规模比较大，之前行业内都对瑞波的是不是证券都是有争议的，对吧？所以说他选择这样一个案子，他就想树立一个标杆，就想先抓一个典型出来，然后确立一个规则以后再拿捏其他的项目就好办了。其实瑞波这个案子就本身在 SEC 啃起来就非常辛苦，他就没有一个明确的有利的结论的情况下，我不太清楚它是什么，为什么又起了那么大一个盘子，所以这个盘子其实它有点掌控不了，他如果说开始的时候就选择币安一家打，以币安性格的话，币安有可能会和解不太确定。如果有可能和解的话认罪的话， SEC 就拿到了一个很有力的先例，其实他再去去向其他的各家去要相同的一个结果会比较容易。但是 SEC 现在的结果恰恰相反，它是直接把所有的项目方和交易主要的交易所都推向对立面，然后让这些人都联合起来，同仇敌忾，然后一起去对付 SEC，SEC 面临的阻力不是更大吗？实际上它其实我觉得他这个策略我就不太理解，我唯一的感觉就是他特别急于求成，首先其次他特别想要去宣示自己的行业内的某种地位，他才去去搞这么大的阵仗，不然的话如果说是单纯的想要去一点一点去建立规则的话，也许他他现在的做法不是一个最好的做法。但是从加密这个行业来说，我觉得他这个做法还挺好的，因为他这么做的话，大家要团结起来，没有说各自为战的情况，大家团结起来一起来做这个事情。币安现在也没有说单独的时候就和解，他也是这个的事情就放在一边了，我们这个事情我跟其他的行业的同道一起去应对。如果共和党下次上台，加密行业的监管环境是否会宽松很多？我觉得行业会宽松很多，所以说我觉得肯定是共和党对于上台对于加密货币肯定是有利的。民主党的话有可能上台的话，有可能就继续延续 SEC 现在这些诉讼，可能就会继续打下去对吧？如果共和党上台的话，这些诉讼还能打下去吗？我觉得就值得怀疑了。我觉得从这是理念的问题。就是说你看最近的一些法院，总的来说就是说法院阵营相对来说比较保守，他比较崇尚的还是美国的传统的价值观，就是说包括个人自由这些政府的权力应该得到限制，这些传统的价值观在法院保留的就比较好。然后法官往往都会基于这样的原因去限制一些政府的作为，最明显的就是最近的灰度，之前的灰度诉 SEC 的案子，法官的判决，其实我看起来就是特别符合美国传统的价值观，对于政府的权力的滥用是那种大加鞭挞的那种语气，所以说可见有多反感是非常反感的。所以说民主党和共和党其实就是有一个本身有天然的形象，就是民主党可能倾向于大政府，至少我们现在的民主党是这样，而共和党现在倾向于小政府，所以说从总之从理念上来说，我觉得共和党选择之后变成支持加密货币是有原因的，可能就是因为在理念上还是比较契合的，而民主党反感可能也是因为这个原因。可能之间的差异不会很大。因为美国是这样的，美国现在的有点分裂，说任何一个议题很容易两极化。然后本来其实两党之间对于加密货币的差异也不是很大，但是如果说两党一旦辩上以后，立刻就拉大拉了巨大无比，就一个支持一个反对，就不存在说这两个地方还能两党还之间他合作了一下。所以说我觉得政治的因素不是特别大，长远来看。风险提示根据央行等部门发布“关于进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险的通知”，本网站内容仅用于信息分享，不对任何经营与投资行为进行推广与背书，请读者严格遵守所在地区法律法规，不参与任何非法金融行为。吴说内容未经许可，禁止进行转载、复制等，违者将追究法律责任。目前存在大量伪造账号，吴说只提供区块链行业信息，任何内容不涉及政治，也绝不会私信要求转账，更不会喊单某一代币，请勿相信。关注我们 生成海报风险提示根据央行等部门发布“关于进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险的通知”，本网站内容仅用于信息分享，不对任何经营与投资行为进行推广与背书，请读者严格遵守所在地区法律法规，不参与任何非法金融行为。吴说内容未经许可，禁止进行转载、复制等，违者将追究法律责任。目前存在大量伪造账号，吴说只提供区块链行业信息，任何内容不涉及政治，也绝不会私信要求转账，更不会喊单某一代币，请勿相信。

突发：美司法部寻求与币安就刑事调查达成和解 或超 40 亿美元罚款 美国司法部正在寻求从币安控股有限公司获得超过40亿美元，作为解决对这家全球最大加密货币交易所长期调查的提议解决方案的一部分。据熟悉讨论情况的人士透露，司法部和币安之间的谈判包括可能让其创始人赵长鹏在美国面临刑事指控的可能性，这是解决涉嫌洗钱、银行欺诈和违反制裁法规的调查的一部分。赵长鹏目前居住在阿拉伯联合酋长国，该国与美国没有引渡条约，但这并不妨碍他自愿前往美国。币安没有回应多次电子邮件和电话寻求置评的请求。美国司法部拒绝发表评论。据了解情况的人士称，公告可能最早于本月底发布，尽管情况仍然不定，这些人要求匿名讨论机密事项。Castle Island Ventures 的创始合伙人马特·沃尔什表示，“与美国司法部达成一项包含监管条款的和解可能是一种妥协，既保护了投资者，又允许币安向更加制度化和合规的未来方向发展。”提议的解决方案的确切时间和结构以及具体指控尚不明确。然而，币安可能被要求支付超过40亿美元，这将是刑事加密货币案件中最大的罚款之一。这项调查由刑事司法部门的洗钱和资产回收科、国家安全司和西雅图美国律师办公室共同领导。该协议旨在达成一种平衡，允许币安继续运营，而不是冒使其崩溃、可能对市场和加密货币持有者造成负面影响的风险，据三位了解情况的人士称。如果币安和美国司法部同意延迟起诉协议，司法部将对公司提起刑事诉讼。但只要公司满足规定的条件，包括支付大量罚款并同意详细陈述其不当行为的事实声明，美国就不会继续起诉。将设立一个程序来监督公司的合规情况。关于可能的制裁违规行为，据一位了解情况的人士称，美国司法部一直在调查币安是否协助逃避美国对伊朗和俄罗斯的制裁。币安还因是否允许资助哈马斯的交易而受到审查。这是美国司法部对加密货币公司进行的最大规模调查之一，是继加密货币交易所 FTX 崩溃后，其创始人 SBF 本月早些时候被指控欺诈和共谋罪而定罪之后的另一个历史性解决方案。虽然美国司法部官员一直在推动公司进行广泛的领导层变革，但目前尚不清楚除 CZ 之外的其他币安高管是否会在此案中面临指控。今年6月，美国证券交易委员会也提起诉讼，指控币安和赵长鹏处理客户资金不当、误导投资者和监管机构，以及违反证券规则。这起诉讼实际上使币安的美国分部陷入困境。币安.US的首席执行官布赖恩·施罗德于9月份在该加密平台的一轮裁员危机中离开了公司。公司裁减了约三分之一的员工，超过100个职位。在交易所失去银行支持并暂停美元存款后，币安.US的交易量已经大幅减少。美国商品期货交易委员会在三月份指控，币安和赵长鹏在公司发展为世界最大数字资产交易平台的过程中经常违反美国衍生品规则。该机构当时表示，币安应该多年前就向该机构注册，并继续违反CFTC的规则。币安对这些诉讼提出了异议，并表示已积极配合监管机构的调查，并对执法行动表示失望。在三月份的一份声明中，CZ表示CFTC的投诉“似乎包含了不完整的事实陈述”，并且币安不同意许多问题的描述方式。公司称SEC的文件是该机构利用“粗糙的执法和诉讼手段进行监管，而不是适应这种动态和复杂技术所需的深思熟虑、微妙的方式。”2022年12月路透社报道全文：路透社援引四位知情人士的消息报道，由于检察官之间存在分歧，美国司法部对币安进行的旷日持久的刑事调查恐怕仍然无法得出结论。知情人士称调查始于 2018 年，重点针对币安是否违反美国反洗钱法和制裁规定。至少有六名联邦检察官参与其中，部分检察官认为已收集到足够证据，可以对币安采取积极行动，并对包括创始人赵长鹏在内的个别高管提起刑事诉讼。其他检察官则认为仍需要时间审查更多证据。调查涉及司法部的三个办公室的检察官：洗钱和资产追回科（MLARS）、西雅图华盛顿西区美国检察官办公室以及国家加密货币执法小组。司法部规定针对金融机构的洗钱指控必须得到 MLARS 负责人的批准。消息人士称，针对币安的一切行动可能也需要得到另外两个办公室的领导以及更高级别的司法部官员的签字批准。知情人士称最近几个月，币安在美国的律师事务所 Gibson Dunn 与司法部官员碰过几次面。币安方面的辩护包括：刑事起诉将对已陷入漫长低迷期的加密货币市场造成严重打击。双方的讨论也涉及了可能的认罪方案。消息人士透露，调查指控包括无证汇款、共谋洗钱和违反刑事制裁等。赵长鹏等高管成为了调查对象，但检查官尚未做出最终的指控决定。司法部有可能对币安及其高管提出起诉，并通过谈判达成和解，也可能在不采取行动的情况下结案。

终局：CZ 辞职禁止三年内参与币安运营 币安最终和解 43 亿美金罚款 终局：CZ 辞职禁止三年内参与币安运营 币安最终和解 43 亿美金罚款2023-11-21据彭博终端，美国司法部在一份声明中表示，美国司法部长 Merrick Garland 将于东部时间下午 3 点召开新闻发布会，宣布“单独但相关的加密货币执法行动”。据两位知情人士透露，该公告将涉及与币安的和解。CFTC 对币安的诉讼也将是和解协议的一部分。CFTC 主席和财长耶伦将出席。但 SEC 官员目前没有出席，或意味着 SEC 对币安的民事诉讼尚未和解。原 SEC 官员 John Reed Stark 解读了币安可能与 DOJ 达成的延期起诉协议 DPA；DPA 有点像刑事缓刑，但有一些曲折，政府将对被告提出指控，但同意不再推进这些指控，作为交换，被告同意遵守某些要求或条件；DPA 要求如果被告成功遵守所有条款和条件，则在缓刑期结束时撤销指控；如果公司违反 DPA，美国司法部不仅可以追究刑事指控，还可以寻求藐视法庭的补救措施。阅读全文：据路透社，美国当局预计结束对币安长达数年的调查。该协议将包括对个人的指控并解决违反《银行保密法》和其他美国法律的指控，涉及多个美国机构：司法部、商品期货交易委员会和财政部金融犯罪执法网络。据福布斯报道，作为美国司法部与币安和解的一部分，币安首席执行官赵长鹏可能会从币安辞职。据华尔街日报，CZ 计划辞职并承认违反美国反洗钱刑事要求，此举可能会保留该公司继续运营的能力 。CZ 定于周二下午在西雅图联邦法院出庭并提出抗辩。币安也将承认一项刑事指控，并同意支付总计 43 亿美元的罚款，其中包括用于和解监管机构提出的民事指控的金额。据路透社，作为与司法部达成的协议的一部分，币安将在 15 个月内支付 18.1 亿美元，并进一步没收 25.1 亿美元。赵个人将支付5000万美元。CZ 认罪协议还禁止他与币安有任何关系。币安前首席合规官 Samuel Lim 也将受到指控。 据认罪协议，币安同意认罪协议中陈述的事实，并承诺与政府充分合作；CZ 已辞去币安首席执行官一职，已禁止他自任命监察员之日起三年内参与其运营；币安必须加强其合规计划并任命一名独立监察员，任期三年。据美联社，地方法官 Brian A. Tsuchida 定于 2 月 23 日对 CZ 进行量刑，但很可能会推迟，CZ 可能面临长达 18 个月的指导刑期。 法官向 CZ 询问，以确保他理解认罪协议，并一度说道：“你知道你没有适当的（反洗钱）控制措施。”“是的，法官大人，”CZ 回答道。 CZ 的一位律师 Mark Ba​​rtlett 指出，CZ 自 2020 年 12 月起就知道这项调查，并自愿自首，尽管 CZ 居住的阿拉伯联合酋长国与美国没有引渡条约。 CZ 承诺，如果允许他在此期间留在美国，他将返回美国接受判决。“我想承担起责任，结束我生命中的这一章，” CZ 说。“我想回来。不然我今天也不会在这里。”CZ 发布文章称，今天辞去了币安 CEO 的职务，我犯了错误，我必须承担责任，Richard Teng 将担任新的首席执行官；CZ 表示可能会进行一些被动投资，成为区块链/Web3/DeFi、人工智能和生物技术领域初创公司的少数代币/股东；很高兴终于有更多的时间来研究 DeFi；很自豪地指出没有被指控币安挪用任何用户资金与参与任何市场操纵。Richard Teng 发文表示，我的工作重点将是：1) 让用户放心，他们可以对公司的财务实力、安全和安全保持信心 2) 与监管机构合作，在全球范围内维护高标准，促进创新，同时提供重要的消费者保护 3) 与合作伙伴合作，推动 Web3 的增长和采用 我们将坚持下去。据 CoinDesk，作为与 FinCEN 和解的一部分，币安将“完全退出”美国，并任命一名为期五年的监督员，负责监督该交易所的制裁合规计划。在此期间，美国财政部将可以访问币安的记录和系统。但 Binance US 不受影响，与上述 Binance 独立。美国司法部新闻稿表示，币安没有及时、自愿地披露不当行为，但它因配合调查而获得了部分赞誉，并且已采取措施纠正其合规计划；币安延迟提供相关证据，包括币安高管讨论美国法律要求的会议录音；因此刑事处罚总额比适用的美国量刑指南罚款范围下限减少了 20%。阅读原文风险提示根据央行等部门发布“关于进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险的通知”，本网站内容仅用于信息分享，不对任何经营与投资行为进行推广与背书，请读者严格遵守所在地区法律法规，不参与任何非法金融行为。吴说内容未经许可，禁止进行转载、复制等，违者将追究法律责任。目前存在大量伪造账号，吴说只提供区块链行业信息，任何内容不涉及政治，也绝不会私信要求转账，更不会喊单某一代币，请勿相信。关注我们 生成海报风险提示根据央行等部门发布“关于进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险的通知”，本网站内容仅用于信息分享，不对任何经营与投资行为进行推广与背书，请读者严格遵守所在地区法律法规，不参与任何非法金融行为。吴说内容未经许可，禁止进行转载、复制等，违者将追究法律责任。目前存在大量伪造账号，吴说只提供区块链行业信息，任何内容不涉及政治，也绝不会私信要求转账，更不会喊单某一代币，请勿相信。

陪审团迅速将 SBF 七项定罪: SBF 如何进行自我辩护 后续还有哪些变数 陪审团迅速将 SBF 七项定罪: SBF 如何进行自我辩护 后续还有哪些变数2023-11-05作者 | David Z. Morris编译 | Ehan 吴说区块链 Protos 授权吴说进行编译 原文：https://protos.com/what-does-sam-bankman-fried-think-he-did/SBF 的刑事欺诈审判即将尘埃落定。检方和辩方在周三进行了马拉松式法庭辩论，陪审团将于当天结束前开始商议。这些结案陈词是各自法律团队对陪审团的最后陈述。从法律层面上看，检方有责任证明 SBF 的指控毫无合理疑点。美国助理检察官  Nicolas Roos激情而精准地发表检方的结案陈词，通过审查大量文件和证词，表明 SBF 指挥一群同谋将 FTX 客户资金转移到 Alameda Research，而其中的利润几乎完全归 SBF 所有。法庭氛围庄重，几乎所有陪审团成员和替补都专心聆听。值得注意的是，在检方的结案陈词中，SBF 的父母缺席，可能在整个审判过程中被安置在的私密房间里。但他们后来出现，观看辩护团为他们儿子的自由做最后的辩护。从法律角度来看，辩护相对检方的工作更容易：他们只需要在陪审团心中引对SBF有罪的合理怀疑。但考虑到陪审团在过去几周看到的证据，这可能比看上去更具挑战性。其中包括 SBF 的前下属的证词，指出他明确指示他们欺骗投资者。还有大量证据表明，SBF 本人就 FTX 上客户资金安全和 Alameda 在交易所上的特权故意发表虚假声明。辩护重点放在抹黑这些证人或以其它方式对检方策略产生怀疑。在结案陈词中，包括重申 Caroline Ellison等人与政府达成认罪协议，并暗示他们试图“摆脱” FTX 灾难，抛弃 SBF。Cohen 还声称，检方不公平地将SBF描绘成“怪物、恶棍”，强调他的消费和生活方式。然而，在辩护论据中更难找到对所发生事件的连贯替代解释。80 亿美元失踪这一事实几乎没有争议——那么怎么可能没有犯罪呢？“善意是完全的辩护”实际上，真正对辩护的叙述和合理性的关注是在最近几天 SBF 的证词以及周三的辩护陈述中显现出来的。其核心主张是，从 FTX 成立到灾难性失败， SBF 的每一步都是“善意”行事。 正如 Cohen 周三阐述的法律理论一样，如果 SBF 在做出陈述时确实相信他的陈述是真实的，同时相信他的所有行为都是合法的并符合客户的最佳利益，那么就没有犯罪行为。Cohen 以相对低调的方式表述了这种辩护的各个要素，而不像 Roos 在检方的结案陈词中以以一种对话式和即兴的口吻表述，Cohen 则坚定地站在讲台后面，大多数时间都在读稿，语气可以说是有些疲惫和沮丧。为了证明其“善意”，Cohen 部分辩称 SBF 的支出和风险承担都是合理的商业决策，即使在事后他的判断被证明是错误的。其中一些细节可能微不足道，比如辩称 FTX Arena 冠名权和其他营销支出占 FTX 收入的合理比例。更实质性的是，Cohen 认为，一些被政府定性为犯罪动机证据的决定实际上是战略性商业选择。 例如，2021 年秋天， SBF 知道 Alameda Research 的交易账户欠 FTX 客户约 30 亿美元的债务，但仍然坚持 Alameda 应该再借入数十亿美元来进行风险投资。Caroline Ellison 认为这是一个非常糟糕的主意， SBF 否决了她的想法。Cohen 没有对这一关键时刻的事实提出异议，但将其描述为 SBF 和 Ellison 之间“商业判断”的差异。不过，善意辩护还依赖于一些更牵强的主张。 其中包括 SBF 对自己公司政策基本要素的真诚误解，并且在关键时刻对 FTX 的财务情况一无所知。对于善意辩护而言，也许最具挑战性的一点是 SBF 真正相信另一方有权借用 FTX 的客户存款或托管的所有资金，包括法定货币和加密货币。SBF 进一步声称，他相信通过 FTX 保证金贷款计划借入的资金可以从交易所提取，并用于借款人选择的任何目的。然而，作为辩护善意论点脆弱性的良好例证，检方在结案陈词中向陪审团展示了明确禁止将保证金贷款资金从 FTX 提取或用于除交易之外的任何目的的保证金贷款协议。SBF 的律师称 FTX 的客户知晓风险在辩护中可能最牵强的论点中，Cohen 辩称 FTX 的服务条款中包括对交易所使用法定货币“没有限制”。换句话说，Cohen 辩称所有 FTX 客户都默许他们的法定货币存款实际上是对 FTX 的无限制贷款，而不是他们保留控制权的财产。SBF 对 FTX 财务细节的所谓无知是辩护的另一个重要支撑。这些主张尤其需要对所发生事件进行相当复杂的理论解释。例如，Cohen 讨论了一份臭名昭著的电子表格，其中 Caroline Ellison 准备了七个备选版本的另一方资产负债表，目的是为了获得贷款。谷歌元数据清楚地显示 SBF 查看了这份文件。所以要声称SBF不是欺骗贷款者的一方，Cohen 必须向 Ellison 辩护，称他的客户只查看了其中一个标签，并未仔细审查就批准了使用。“SBF 依赖 Ellison 准备的资产负债表似乎是合理的，”Cohen 告诉陪审团。这只是 SBF 可能一直保持对 FTX 财务一无所知直到 2022 年 11 月 7 日的部分证据。具体来说，Cohen 谈到了SBF 11 月 7 日发表的一条推文，声称“FTX 没问题。资产没问题。”为了声称这并非欺骗，辩护再次回到了 SBF 对 FTX 上的另一方借款特权的“善意”误解。正如 Cohen 所说，SBF 相信“资产没问题”意味着 Alameda 借用 FTX 客户资产的贷款是以大量资产作为抵押，包括 FTT 和 Serum 代币以及 Robinhood 股票。然而，陪审团已经在这里看到了一些矛盾之处：与资金使用限制类似，各种 FTX 政策已明确表示所有保证金抵押品必须放在交易所上。事实上，SBF本 人在国会作证中概述了这一政策。交易所内的抵押品对于备受推崇的自动化“风险引擎”至关重要，这引起了许多客户反补偿的保护。SBF 和他的团队试图辩称 Alameda 不是唯一允许使用交易所外抵押品进行借款的实体，但这些努力是简短的，缺乏强有力的证据支持。此外，对于 Alameda 借贷的“善意”辩护必须声称，包括大量 Robinhood 股票在内的资产是 Alameda 的有效抵押品，尽管它们在技术上不再是 Alameda 的财产：这些股票到 2022 年 11 月已被转移到 SBF 控制的一个控股公司。SBF 对企业财产结构的宽松理解只是辩护事件理论的许多复杂性和矛盾之一。经过一些程序手续后，11 月 2 日陪审团将开始商议。他们达成裁决需要多久可能会严重取决于他们是否认真对待 SBF 的说辞，或者检方是否已经全面反驳了他对自己无知的抗辩。审判结果周四，陪审团在不到五个小时内就全部七项罪名做出了定罪决定，这个判决出人意料地迅速和果断。SBF 将于 2024 年 3 月 28 日被宣判，将面临最高 110 年的监禁。 最终的判决更可能是 25-50 年，但他的欺骗性证词对他没有好处。政府必须在 2 月 1 日之前决定是否对进一步指控进行二审，其中包括竞选财务欺诈和贿赂。11 月 2 日星期四晚些时候，曼哈顿陪审团裁定山姆·班克曼·弗里德 (Sam Bankman-Fried) 犯有七项电汇欺诈、共谋和洗钱罪名。 该判决在一定程度上标志着美国历史上最大的金融欺诈案之一的结束。Bankman-Fried 的名字现在与 Bernie Madoff、Elizabeth Holmes、Jho Low 和 Charles Ponzi 等人齐名，他们都是曾在金融领域里参与或涉嫌大规模欺诈的人，如今声名狼藉。陪审团的审议和整个审判进程都比预期的要快。在法官 Lewis Kaplan 的裁决下，审判提前近两周结束。Kaplan 似乎也急于在本周将事情推向终结，在周三和周四的法庭日上增加了额外的时间。Kaplan 在周四提议让陪审团比正常时间晚待近四个小时，他们可能需要为七项复杂指控进行漫长的挣扎。但在当天晚上 7:45，就在晚上 8 点的最后期限之前，陪审团宣布他们已经做出了裁决。班克曼-弗里德的父母、斯坦福大学教授芭芭拉·弗里德（Barbara Fried）和约瑟夫·班克曼（Joseph Bankman）在审判期间几乎每天都出庭——包括宣布判决。 当陪审团女主席开始宣读裁决时，班克曼向前倒在座位上。 随着审判的进行，弗里德无法控制的抽动和颤抖变得越来越明显，她短暂地用手指堵住耳朵，仿佛不想听到。SBF 本人最后展示了一贯的行为。他被命令在宣读判决时起立并面对陪审团，但判决下来后没有任何明显的反应。然后他又坐回了自己的椅子，但改变了主意，站起来，然后在椅子半腾半坐之际环顾四周，仿佛希望有人告诉他该怎么做。他的法律团队没有提供任何建议。对 SBF 及其父母有许多理由感到愤慨，因为他们从中获益，并据称参与塑造了其欺诈行为。但在真相大白的时刻，难免对他们的痛苦和困惑表示同情。即使是我们这些帮助揭露和追究FTX欺诈行为的人，也很难从中得到欣慰，因为我们见证了一个人生接近终结的景象。裁决宣读后，陪审团被释放，法庭人员感激地下班了。但 SBF 和他的法律团队依然逗留在法庭上，小声交谈在一起，主辩律师 Mark Cohen 安抚地把手放在 SBF 的肩上，一群记者注视着。他的父母彼此搀扶着，走到辩护桌后面，准备与他们的儿子告别。但是他们没有被允许最后一个拥抱或长时间的告别。在被护送面对命运之前， SBF 几乎没有看他的父母。审判结束后 SBF 被送回联邦监禁，但他的刑期要到 2024 年 3 月 28 日才会决定。他可能面临长达110年的刑期，但实际数字将取决于影响到的受害者数量以及 Kaplan 法官对 SBF 悔悟的判断。鉴于 SBF 似乎在庭上撒谎，Kaplan 不太可能宽大处理。普遍估计 SBF 将被判大约 25 年的实际刑期，到他五十多岁时才能出狱。SBF 可能还需要再次接受审判。由于 SBF 从巴哈马被引渡的程序原因，第二组指控，特别是涉嫌竞选融资违规行为，被从本案中分离出来，目前计划于明年 3 月 11 日开庭，但政府直到 2 月 1 日才需通知 Kaplan 法官是否打算继续进行审判。有时在像这样的情况下，一旦取得初次定罪，就不再追究进一步的指控。但在这种情况下，放弃竞选融资指控可能在政治上有风险：SBF 隐瞒捐款的犯罪行为是其塑造民主党巨额捐助者形象的计划的一部分，这无疑具有极大的讽刺意义。 这导致了右翼分子的阴谋论，如果他因通过幌子捐赠者向他母亲的政治行动委员会输送资金等指控而逃脱惩罚，可能会引发众怒。目前至 11 月底还将进行一系列庭审后诉讼程序。SBF的辩护团队很可能会提起上诉，尽管 Mark Cohen 昨晚在简短声明中并未明确提出这一点。相反，他更笼统地承诺“继续战斗”。最后，清理少数极其鲁莽的欺诈者造成的巨大混乱仍需要数月甚至数年的工作。这包括 FTX estate 近几个月提起的一系列追索诉讼，其中有针对FTX法律总监Dan Friedberg的诉讼，以及针对 SBF 父母 Joe Bankman 和 Barbara Fried 的诉讼。另一个长期存在但极其重要的问题是，鉴于 SBF 的父母似乎在指导和从欺诈行为中获益方面发挥了重大作用，他们是否也会面临刑事指控。风险提示根据央行等部门发布“关于进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险的通知”，本网站内容仅用于信息分享，不对任何经营与投资行为进行推广与背书，请读者严格遵守所在地区法律法规，不参与任何非法金融行为。吴说内容未经许可，禁止进行转载、复制等，违者将追究法律责任。目前存在大量伪造账号，吴说只提供区块链行业信息，任何内容不涉及政治，也绝不会私信要求转账，更不会喊单某一代币，请勿相信。关注我们 生成海报风险提示根据央行等部门发布“关于进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险的通知”，本网站内容仅用于信息分享，不对任何经营与投资行为进行推广与背书，请读者严格遵守所在地区法律法规，不参与任何非法金融行为。吴说内容未经许可，禁止进行转载、复制等，违者将追究法律责任。目前存在大量伪造账号，吴说只提供区块链行业信息，任何内容不涉及政治，也绝不会私信要求转账，更不会喊单某一代币，请勿相信。